|
Inwerkingtreding wetsvoorstel implementatie MiFID
Het wetsvoorstel ter implementatie van de Europese richtlijn betreffende markten voor financiële instrumenten (MiFID) is op 1 november 2007 in werking getreden.
De MiFID beoogt de werking van de Europese interne markt voor beleggingsdiensten te verbeteren.
Als gevolg van de implementatie van de MiFID in de Wet op het financieel toezicht (Wft) is de lijst van vergunningplichtige beleggingsdiensten uitgebreid.
Ook zijn er nieuwe gedragsregels voor beleggingsondernemingen. Zo zullen beleggingsondernemingen klanten moeten onderscheiden naar mate van professionaliteit.
Op basis van het 'ken uw klant-beginsel' moet de beleggingsonderneming de geschiktheid van het aangeboden product beoordelen.
De invoering van de MiFID brengt eveneens verdergaande organisatorische eisen voor de interne bedrijfsvoering met zich mee.
Daarbij moet onder meer worden gedacht aan de verplichting een interne audit- of riskmanagementfunctie in te stellen.
De MiFID beoogt tevens de concurrentie tussen de beurzen te stimuleren. Twee nieuwe handelsplatformen zijn geïntroduceerd.
Naast de gereglementeerde markt zijn er nu de MTF (multilateral trading facility) en de beleggingsonderneming met systematische interne afhandeling.
Gezien de korte implementatieperiode is het voor financiële ondernemingen lastig gebleken om tijdig aan alle nieuwe regels te voldoen.
Wat betreft de nieuwe regels ten aanzien van de 'ken uw klant-regels' en best execution zal de AFM daarom onder voorwaarden tot uiterlijk 1 april 2008 coulance betrachten.
Voor onder meer tussenpersonen die beleggingsadvies verlenen in verband met effectenhypotheken wordt nog een nationaal (vrijstellings)regime opgesteld.
Met dit nationaal regime beoogt de minister van Financiën een ongelijk speelveld tussen dienstverlening in verband met effectenhypotheken en beleggingshypotheken te voorkomen.
Naar verwachting zal het nationaal regime vóór 1 januari 2008 zijn opgesteld.
Voor meer informatie kunt u contact opnemen met mr. Roel Botter of
mr. Arno Voerman, Marktgroep Financiële Instellingen.
Terug naar de nieuwsbrief »
|
